引言

“2018上半年我國新能源汽車產(chǎn)銷量均實(shí)現(xiàn)翻倍！”

“7月特斯拉宣布在上海獨(dú)資建廠！”

面對(duì)來勢(shì)洶洶的新能源汽車?yán)顺?，小演心中充滿著對(duì)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈和企業(yè)的好奇心！未來一段時(shí)間小演將和您一起在探索行業(yè)現(xiàn)狀，解密產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，研判企業(yè)價(jià)值。

本期將對(duì)行業(yè)現(xiàn)狀和核心要素進(jìn)行掃描，為您勾勒一個(gè)行業(yè)的輪廓。讓我們一起走進(jìn)新能源汽車！

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看政策

   雙積分制

《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》（業(yè)內(nèi)稱為“雙積分”政策）2018 年 4 月 1 日正式實(shí)行。利用平均油耗積分+新能源汽車積分，控制乘用車生產(chǎn)量，限制高油耗車型（負(fù)分）生產(chǎn)，鼓勵(lì)新能源汽車（正分）。

一句話解讀：激勵(lì)傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級(jí)，打破補(bǔ)貼推動(dòng)新能源汽車發(fā)展的怪圈。

   降補(bǔ)貼，發(fā)展靠市場

2018年新能源汽車補(bǔ)貼政策出臺(tái)，純電動(dòng)續(xù)航低于150公里不再享受補(bǔ)貼，純電動(dòng)續(xù)航150-300公里補(bǔ)貼下降20%-50%，純電動(dòng)續(xù)航300-400公里補(bǔ)貼上漲2%，純電動(dòng)續(xù)航400公里以上補(bǔ)貼上漲14%。

一句話解讀：可以預(yù)見補(bǔ)貼條件要求將逐漸提高，補(bǔ)貼力度逐漸下降。競爭將更加激烈，存活下來的企業(yè)將分享數(shù)十萬億的市場。

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看市場

我們沿著下圖的思路來看看市場發(fā)展

   全球新能源車銷量

首先一起看看過去10年全球整體汽車與新能源汽車的銷量、增長情況對(duì)比圖：

從2011年開始，全球汽車增長率平均3%左右徘徊，呈現(xiàn)成熟市場的產(chǎn)業(yè)特性；反觀新能源汽車初期基數(shù)較小增長率較高，但2014年以后呈現(xiàn)持續(xù)快速增長態(tài)勢(shì)，絕對(duì)增量快速上升，占整體汽車市場份額有十年前不足萬分之一到2017年的1.2%，呈現(xiàn)培育期特性，并有向成長期過度的態(tài)勢(shì)。

   中國國內(nèi)銷量

再來看看國內(nèi)過去10年中國整體汽車與新能源汽車的銷量、增長情況對(duì)比圖：

中國市場在發(fā)展初期有明顯的滯后性，但是發(fā)展迅猛，除2011年-2013年的發(fā)展緩慢外，中國市場的銷量一直處于絕對(duì)領(lǐng)先水平，2017年銷量占全球的63.7%，處于絕對(duì)領(lǐng)先！難怪桀驁不馴的馬斯克也要來上海建廠，原來如此，厲害了，我的國！

   18年銷量

我們?cè)賮砜纯唇衲甑匿N售情況：

今年1~6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成41.3萬輛和41.2萬輛，同比分別增長94.9%和111.5%，即使由于補(bǔ)貼降低導(dǎo)致大幅下滑的6月份，也取得了42.9%的同比增長。

   統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

公安部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截止到今年6月，國內(nèi)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)到了3.19億（簡單估算：3.19億*10萬元/輛=31.9萬億），其中新能源汽車保有量199萬輛，新能源汽車占汽車保有量的為0.87%。大家知道為什么有這么多互聯(lián)網(wǎng)汽車商了吧，這塊肉太肥了！

小演有話說

政策上更加注重市場的選擇，引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)新能源汽車的品質(zhì)；市場上看，全球產(chǎn)業(yè)的市場發(fā)展基本相同，目前仍然處于培育期，量能尚不足，其中中國是新能源汽車發(fā)展的主戰(zhàn)場，基本可以說是得中國者的天下！

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掠影全生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈

   產(chǎn)業(yè)圖譜

   企業(yè)圖譜

從這兩個(gè)圖譜可以看出，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈較長，簡直是群雄逐鹿的態(tài)勢(shì)，也是我們未來幾期重點(diǎn)需要挖掘的地方，小演賣個(gè)關(guān)子以后咱們?cè)偌?xì)聊！

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核心要素

   新能源汽車的分類及驅(qū)動(dòng)方式

說了這么久的新能源汽車，那新能源汽車到底是哪些新能源汽車呢，他們之間的優(yōu)缺點(diǎn)如何呢？

不論什么類型的新能源汽車，雖然能量來源及轉(zhuǎn)化方式不同，但殊途同歸，最終幾乎都會(huì)回到電力驅(qū)動(dòng)。（見下圖）

   三電一樁

我們明白了核心是電力驅(qū)動(dòng)，那么電力驅(qū)動(dòng)的關(guān)鍵技術(shù)就是電機(jī)、電控、電池以及充電樁，小演稱為三電一樁（見下圖）

電池：重中之重，動(dòng)力的源頭！

衡量電池技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)就是續(xù)航里程；而核心指標(biāo)就是質(zhì)量能量密度（Wh/kg）

我們來看看國內(nèi)外電池的對(duì)比：

從上面三個(gè)圖我們可以看出，國內(nèi)廠家還處于絕對(duì)劣勢(shì)，還有很長的路要走，國家政策也是要淘汰低端產(chǎn)品（能量密度小于120 Wh／kg的車型，18年開始，120以上將是基準(zhǔn)要求），并提出了下一步的電池發(fā)展計(jì)劃：

工信部委托中國汽車工程學(xué)會(huì)發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》電池發(fā)展計(jì)劃顯示：

純電動(dòng)汽車動(dòng)力電池質(zhì)量能量密度基準(zhǔn)：2018年120Wh／kg→2020年300Wh／kg→2025 年400Wh／kg→2030年500Wh／kg。

小演有話說

目前中國和國外約有3年左右的差距，革命路線還很艱巨！但是大量的國外先進(jìn)新能源車企進(jìn)入中國建廠，是一個(gè)很好的學(xué)習(xí)趕上的機(jī)會(huì)。

電機(jī)：驅(qū)動(dòng)器

全球新能源汽車電機(jī)主要是：交流感應(yīng)電機(jī)和稀土永磁電機(jī)

電機(jī)就是新能源汽車的心臟，它的動(dòng)力性能指標(biāo)：扭矩、馬力、功率、功耗決定一個(gè)新能源汽車品質(zhì)和檔次！

而稀土永磁體的出現(xiàn)可以大幅提高電機(jī)性能！

因?yàn)橄⊥劣来朋w沒有激磁損耗，不發(fā)熱；用它制造的電機(jī)沒有激磁線圈與鐵心，磁體體積較原來磁場極所占空間小，因此為得到同樣輸出功率整機(jī)的體積，重量可減小30%以上，或者同樣體積、重量，輸出功率大50%以上。恰好中國擁有豐富的稀土儲(chǔ)量，且電機(jī)生產(chǎn)制造工藝已經(jīng)接近世界先進(jìn)水平。

小演有話說

可以預(yù)測(cè)稀土永磁電機(jī)將在較長時(shí)間內(nèi)占據(jù)國內(nèi)新能源汽車的電機(jī)市場。

電控：管理器

電控系統(tǒng)是新能源汽車的大腦和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)！新能源如何運(yùn)行全靠它指揮調(diào)度！

目前全球電機(jī)的電控技術(shù)水平已能夠滿足現(xiàn)階段新能源汽車需求，但隨著電池、充電技術(shù)提高，無人駕駛等未來需求，也急需同步提升。

而中國的電控領(lǐng)域的自主化程度仍遠(yuǎn)落后于電池，（如IGBT 芯片部分電機(jī)電控核心組件等仍不具備完全自主生產(chǎn)能力，）具備系統(tǒng)完整知識(shí)產(chǎn)權(quán)的整車企業(yè)和零部件企業(yè)仍是少數(shù)。

充電樁：如何解決充電焦慮癥？

現(xiàn)階段，新能源汽車充電慢、充電難是個(gè)難題；也是制約新能源汽車快速普及的關(guān)鍵問題；

理想的充電狀態(tài)無疑是像加油或手機(jī)充電一樣方便、快速！

從上圖可以看出，現(xiàn)階段充電技術(shù)與市場預(yù)期還有很大的差距！這就是“雞生蛋，蛋生雞”的問題：充電樁的鋪設(shè)將直接影響市場的拓展速度，新能源汽車的銷售量也決定著充電樁企業(yè)鋪放的數(shù)量，而充電樁場地選擇難題，高需求對(duì)應(yīng)高成本設(shè)備投入、電網(wǎng)引入等問題尚未得到有效解決；充電運(yùn)營商也未找到高效盈利的商業(yè)模式，這些都直接限制了充電設(shè)備的配套完善，進(jìn)而限制了新能源汽車的快速增長。

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小演視野

中國巨大的市場規(guī)模將推動(dòng)全球產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展

巨大的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)將在補(bǔ)貼降低過程中優(yōu)勝劣汰，搶占行業(yè)先機(jī)，生存下來的企業(yè)將分享成長期豐厚的利潤，同時(shí)也是考驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)投資家眼光的時(shí)刻；現(xiàn)有汽車傳統(tǒng)業(yè)態(tài)也將發(fā)生改變，例如4S店功能性變更、車輛的使用權(quán)共享等新商業(yè)模式將推出，互聯(lián)網(wǎng)扁平化也將影響未來新能源汽車市場。

三電一樁如何更好的解決消費(fèi)者里程焦慮、充電焦慮、殘值焦慮，將是占領(lǐng)市場的核心要素。

來源： 勢(shì)利演