6月25日，交通運(yùn)輸部綜合規(guī)劃司副巡視員毛健透露，交通部在加強(qiáng)車輛結(jié)構(gòu)升級方面等加快推進(jìn)。一是推廣使用新能源汽車，重點(diǎn)區(qū)域港口、機(jī)場、鐵路貨場等作業(yè)車輛采用新能源或清潔能源汽車替換，2020年底，重點(diǎn)區(qū)域的直轄市、省會城市、計劃單列市建成區(qū)公交車全部更換為新能源汽車。

目前，中國新能源汽車的發(fā)展政策相對比較健全，更為系統(tǒng)。中央財政和地方財政同時補(bǔ)貼新能源車輛生產(chǎn)成本差價，在購置稅上減免，在新能源公交車運(yùn)營上予以補(bǔ)貼，還有設(shè)置了新能源車輛專門的車牌，在道路通行權(quán)予以優(yōu)先等。

在眾多正面政策的鼓勵下，中國新能源汽車市場需求螺旋式上升，一年一個大臺階。2016年50萬輛、2017年80萬輛、2018年將超100萬輛以上，2020年規(guī)劃為200萬輛。市場空間廣闊，中長期看好產(chǎn)業(yè)鏈上游資源巨頭以及中游制造龍頭的投資機(jī)會。

近期超跌，新能源汽車仍然是呼聲高、關(guān)注度高的方向，綜合上游、中游、終端比對，目前，我們認(rèn)為，中游的機(jī)會應(yīng)該更好一些。中泰證券也認(rèn)為，新能源汽車中游盈利拐點(diǎn)已到來，崛起正當(dāng)時。

2018年是中游鋰電盈利拐點(diǎn)，盡管不同細(xì)分環(huán)節(jié)盈利彈性不同，但2019年板塊盈利能力將大幅提升，重點(diǎn)關(guān)注三元正極材料、電解液、負(fù)極；其次，中游技術(shù)門檻較高；第三，消費(fèi)屬性下新能源車不會走低價低端模式惡性循環(huán)中，重質(zhì)量發(fā)展是趨勢。第四，中國已經(jīng)形成了最為完善的中游動力鋰電產(chǎn)業(yè)鏈集群，在技術(shù)、成本上已經(jīng)具備全球競爭力。

中短期，市場關(guān)注的可能仍是個股的業(yè)績確定性，因?yàn)楫a(chǎn)品差異化正在出現(xiàn)和放大，后面每個環(huán)節(jié)都會有企業(yè)走出來?？紤]到今年中游政策、需求演變的特殊性，7-9月份應(yīng)該是未來三季度中的關(guān)鍵窗口。招商證券推薦關(guān)注新能源車中游：億緯鋰能（300014.SZ）、石大勝華（603026.SH）、杉杉股份（600884.SH）等。

編輯：周毅

來源：一財網(wǎng)