今年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率突破了關(guān)鍵臨界值，數(shù)據(jù)顯示，9月新能源汽車(chē)零售滲透率首次突破30%大關(guān)達(dá)到31.8%。然而，這條行業(yè)利好并未使板塊再創(chuàng)新高，新能源汽車(chē)ETF反而在九月至今回撤近10%。這足可以見(jiàn)市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始擔(dān)憂明年新能源汽車(chē)行業(yè)的景氣度了。

誠(chéng)然，新能源汽車(chē)在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)趨于穩(wěn)定，增速也會(huì)逐漸下降。但是，國(guó)內(nèi)智慧的企業(yè)家早已找到了新的藍(lán)海市場(chǎng)——新能源汽車(chē)出海。海外的新市場(chǎng)往往伴隨著許多不確定性，此次新能源汽車(chē)廠商的戰(zhàn)略是否能顛覆市場(chǎng)的預(yù)期？本文將詳細(xì)解析。

新能源汽車(chē)海外市場(chǎng)廣大，中國(guó)廠商大有可為

單從市場(chǎng)規(guī)模的角度出發(fā)，除了中國(guó)以外，其他地區(qū)的新能源汽車(chē)滲透率還遠(yuǎn)未進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。

根據(jù)Marklines數(shù)據(jù)表明，全球汽車(chē)銷(xiāo)量整體保持相對(duì)穩(wěn)定，新能源汽車(chē)滲透率持續(xù)提升至15%左右。2020年以來(lái)，全球月度汽車(chē)銷(xiāo)量基本穩(wěn)定在650~700萬(wàn)輛左右，年銷(xiāo)量接近8000萬(wàn)輛；新能源汽車(chē)滲透率2020年起迅速增加，由2020年初的2.4%至2020年底/2021年底/2022年8月分別提升至6.4%/11.9%/14.6%，純電EV車(chē)型貢獻(xiàn)主要力量，PHEV插混車(chē)型保持緩慢增長(zhǎng)。

而我國(guó)近年來(lái)的汽車(chē)出口數(shù)據(jù)進(jìn)一步證明了，中國(guó)的新能源汽車(chē)已經(jīng)率先突圍國(guó)際市場(chǎng)。近十年來(lái)，中國(guó)汽車(chē)出口一直在100萬(wàn)輛左右徘徊，而在新能源汽車(chē)的“猛攻”下，2021年首次突破200萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)了從105.9萬(wàn)輛到213.8萬(wàn)輛的飛躍，2022年前10月汽車(chē)出口量更是超過(guò)去年全年出口量。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年10月，汽車(chē)出口創(chuàng)歷史新高，達(dá)到33.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46%，新能源汽車(chē)出口量為10.9萬(wàn)輛，占出口總量的32.3%；2022年前10月，汽車(chē)出口量為245.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54.1%，其中新能源汽車(chē)出口量達(dá)到49.9萬(wàn)輛，市場(chǎng)份額為20.3%。

這迅速擴(kuò)大的銷(xiāo)量代表著，我國(guó)新能源汽車(chē)已然不是僅僅是燃油車(chē)的替換品，而是以極致智能汽車(chē)體驗(yàn)帶來(lái)的新消費(fèi)需求，畢竟“卷”智能配置，沒(méi)有誰(shuí)能贏過(guò)中國(guó)廠商。

歷經(jīng)幾年的發(fā)展，我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)對(duì)于配置升級(jí)帶來(lái)的體驗(yàn)改善重視度同步提升，如何在現(xiàn)有配置下給客戶營(yíng)造更佳的用戶體驗(yàn)成為核心。大屏中控、座椅、聲學(xué)、以及L2等級(jí)自動(dòng)駕駛能功能有望在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)保持高速滲透，配套產(chǎn)業(yè)鏈的中國(guó)公司正迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。

售價(jià)超過(guò)特斯拉！自主品牌出海強(qiáng)者恒強(qiáng)

今年比亞迪新能源汽車(chē)出海歐洲，是我國(guó)汽車(chē)行業(yè)極具里程碑意義的事情。2022年9月底比亞迪舉行歐洲出海戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，同步發(fā)售三款車(chē)型：BYD HAN、BYD TANG以及BYD ATTO3，前兩款車(chē)型分別定位中高端轎車(chē)/SUV品類(lèi)，售價(jià)7.2萬(wàn)歐元，相比特斯拉Model 3/Y價(jià)格帶更高；第三款車(chē)型定位入門(mén)級(jí)SUV市場(chǎng)，售價(jià)3.8萬(wàn)歐元。

歐洲市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)于純電產(chǎn)品續(xù)航的要求與國(guó)內(nèi)基本相似，但產(chǎn)品提供動(dòng)力加速性能略差，智能化明顯低于國(guó)內(nèi)同樣價(jià)格區(qū)間競(jìng)品車(chē)型。比亞迪登陸歐洲的新品恰好實(shí)現(xiàn)了性能與智能的平衡。可以發(fā)現(xiàn)，此次車(chē)企出海并未延續(xù)以往我國(guó)性價(jià)比的特色，而是用超強(qiáng)的產(chǎn)品力來(lái)與國(guó)際品牌硬碰硬。

來(lái)源：證券之星

一些中國(guó)車(chē)企已經(jīng)意識(shí)到，需要更多地關(guān)注發(fā)達(dá)市場(chǎng)，挑最難啃的骨頭啃下。因?yàn)榘l(fā)達(dá)市場(chǎng)不僅僅是帶來(lái)銷(xiāo)售數(shù)量，還有助于整個(gè)業(yè)務(wù)體系和專(zhuān)業(yè)性的提升。

歐盟有著全球最嚴(yán)苛的汽車(chē)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)的碰撞測(cè)試C-NCAP、早前的測(cè)試工況NEDC等標(biāo)準(zhǔn)都是源于歐洲或者在歐洲標(biāo)準(zhǔn)上進(jìn)行修改，要滿足歐洲的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，需要車(chē)企自身有著較硬的技術(shù)實(shí)力。

如果國(guó)內(nèi)用戶知道這家車(chē)企能夠在歐洲獲得市場(chǎng)份額，用戶對(duì)于這個(gè)車(chē)企的信任感會(huì)更強(qiáng)，這也是很多國(guó)內(nèi)車(chē)企在多次失敗以后仍然努力進(jìn)軍歐洲市場(chǎng)的原因之一。

不只是比亞迪，吉利、長(zhǎng)城汽車(chē)等的子品牌也在海外市場(chǎng)上大顯身手。

早于2020年吉利領(lǐng)克01 PHEV車(chē)型已經(jīng)正式登陸歐洲市場(chǎng)，并于荷蘭、德國(guó)等地開(kāi)設(shè)品牌專(zhuān)屬運(yùn)營(yíng)銷(xiāo)售中心，開(kāi)拓比利時(shí)、法國(guó)等國(guó)家，以訂閱制模式銷(xiāo)售，月訂閱費(fèi)用550歐元，擴(kuò)大品牌當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)知名度。

2022年長(zhǎng)城魏牌摩卡PHEV(Coffee 01)與歐拉好貓正式歐洲上市，摩卡PHEV售價(jià)約合人民幣39萬(wàn)-42萬(wàn)元，與歐洲在售豪華車(chē)型相當(dāng)，同時(shí)，拿鐵PHEV(Coffee 02)、歐拉好貓GT、閃電貓聯(lián)袂亮相。

然而，電動(dòng)車(chē)出海之路漫漫其修遠(yuǎn)兮，中國(guó)汽車(chē)廠商必須綜合考慮政治環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)格局、進(jìn)入門(mén)檻、產(chǎn)品需求等因素，并將這些因素內(nèi)化成全球經(jīng)營(yíng)能力，最終以相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)與全球用戶對(duì)接，才能在未來(lái)的大航海時(shí)代取得決定性勝利。

剛剛過(guò)去的十月份，在德國(guó)柏林舉行的歐洲發(fā)布會(huì)上，蔚來(lái)正式宣布進(jìn)軍德國(guó)，荷蘭，丹麥和瑞典，這是繼挪威之后，蔚來(lái)出海棋局的第二步。與以往不同的是，此次蔚來(lái)汽車(chē)將采用“以租代售”模式進(jìn)行預(yù)訂。與此同時(shí)，小鵬汽車(chē)也交出了近兩年來(lái)的成績(jī)——小鵬汽車(chē)在挪威僅售出1006輛。

另一家汽車(chē)新勢(shì)力理想，似乎仍停留在“紙上談兵”的出海策略上。公司的創(chuàng)始人兼總裁沈亞楠，口口聲聲說(shuō)要成為全球汽車(chē)制造商，但卻遲遲不能進(jìn)入海外市場(chǎng)。由于歐洲國(guó)家陸續(xù)取消了混合燃料汽車(chē)的補(bǔ)貼，這一理想頗有“扼殺于搖籃”的感覺(jué)。

東吳證券認(rèn)為市場(chǎng)悲觀情緒已充分反應(yīng)對(duì)2023年汽車(chē)國(guó)內(nèi)總量/新能源需求的擔(dān)心以及整車(chē)格局競(jìng)爭(zhēng)加劇。2023年汽車(chē)內(nèi)外需綜合結(jié)果或好于目前預(yù)期(預(yù)測(cè)2023年國(guó)內(nèi)交強(qiáng)險(xiǎn)底線或2000萬(wàn)輛/新能源交強(qiáng)險(xiǎn)超800萬(wàn)輛/汽車(chē)出口超350萬(wàn)輛)。11-12月板塊有望見(jiàn)底反彈(2023年汽車(chē)相關(guān)補(bǔ)貼政策部分延續(xù)概率較大)。

東吳證券認(rèn)為仍需精挑細(xì)選強(qiáng)α個(gè)股。整車(chē)板塊：【比亞迪】建議持續(xù)關(guān)注，重點(diǎn)看好后續(xù)有望脫穎而出【理想/吉利/華為(江淮/賽力斯)】，其次【長(zhǎng)城/廣汽(埃安)/長(zhǎng)安】等?；凇镜蜐B透率*國(guó)產(chǎn)替代空間大*綁定優(yōu)質(zhì)新能源客戶】標(biāo)準(zhǔn)自下而上篩選的優(yōu)質(zhì)零部件個(gè)股：【拓普集團(tuán)】，輕量化【旭升股份+愛(ài)柯迪+文燦股份】，線控制動(dòng)【伯特利】，域控制器【華陽(yáng)集團(tuán)+德賽西威+經(jīng)緯恒潤(rùn)】，大內(nèi)飾【繼峰股份+岱美股份+新泉股份】，熱管理【銀輪股份】。