機(jī)構(gòu):景氣好轉(zhuǎn)估值歷史低位 新能源汽車大行情開啟
東吳證券今日發(fā)布策略觀點(diǎn)認(rèn)為,2月份以來以計(jì)算機(jī)和半導(dǎo)體等代表的成長(zhǎng)板塊已經(jīng)具備顯著的相對(duì)收益,作為核心成長(zhǎng)方向之一,新能源汽車當(dāng)前的估值和持倉(cāng)都有顯著的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。新能源汽車板塊的景氣已經(jīng)開始邊際好轉(zhuǎn),4 月份銷量完成 8.2 萬輛,同比增長(zhǎng) 138.4%,其中,A0 級(jí)和 A 級(jí)車在純電中比重提升至 48%,結(jié)構(gòu)優(yōu)化大超市場(chǎng)預(yù)期。展望后續(xù)板塊景氣,從材料廠排產(chǎn)看 5 月較 4 月有較明顯提升,預(yù)計(jì)三季度新車型上市時(shí)間將超預(yù)期。
從估值的角度看,以鋰電池板塊為代表的新能源汽車估值當(dāng)前處在歷史低位。從持倉(cāng)的角度來看,三季度機(jī)構(gòu)持倉(cāng)處在歷史高位,四季度明顯下滑,今年一季度同樣顯著下滑。
東吳證券認(rèn)為,隨著電池技術(shù)不斷迭代進(jìn)步和電動(dòng)化趨勢(shì)加速,鋰電池行業(yè)進(jìn)入全球龍頭擴(kuò)張時(shí)代,持續(xù)看好鋰電設(shè)備的投資機(jī)會(huì),看好綁定全球龍頭電池廠商的設(shè)備公司,重點(diǎn)推薦先導(dǎo)智能、科恒股份、璞泰來,建議關(guān)注天奇股份和東方精工。 重點(diǎn)推薦價(jià)格趨勢(shì)向好的方向鈷和鋰(天齊鋰業(yè)和華友鈷業(yè)),鋰電中游的優(yōu)質(zhì)龍頭(星源材質(zhì)、杉杉股份、新宙邦、璞泰來、天賜材料、當(dāng)升科技、創(chuàng)新股份),和核心零部件(匯川技術(shù)、宏發(fā)股份)。
來源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)